后疫情时代刺激博彩板块走强 美高梅、金沙中国等刷新52周高点 投行这样挑选龙头股!

原创 PC4f5X  2021-03-17 11:22 

原标题:后疫情时代刺激博彩板块走强 美高梅、金沙中国等刷新52周高点 投行这样挑选龙头股!

作为后疫情时代受益的品种,今日博彩板块持续上扬,美高梅、金沙中国等成分股早盘急升,一度涨至52周新高。其中银河娱乐一度大涨超5%,澳博控股、金沙中国、美高梅中国均有不同程度跟涨。博彩板块也是继文旅、餐饮之后,同类型的疫情受损复苏预期品种的再度发力。

瑞银:看好澳门濠赌股金沙中国等为行业首选

瑞银发表研究报告,指澳门过去7日日均赌收为2.72亿元(澳门元,下同),虽然贵宾厅赢率较低,但仍较3月份首七天日均赌收2.57亿元,以及较2月日均赌收2.61亿元为高。

该行指,赌收持续改善,相信与访客量相关。于过去7天,日均访客量为2.5万人,高于本月首周日均客量2.1万,及2月的日均1.5万人,主因内地疫情缓和。澳门政府正寻求中央重启自由行签证,以及旅行团,预期有关新闻即将公布。整个行业现价为2022年EV/EBITDA预测12.7倍,大致符合历史平均值。

该行看好澳门濠赌股,其中金沙中、永利澳门、新濠博亚娱乐及新濠国际为行业首选。发表研究报告,指澳门过去7日日均赌收为2.72亿元(澳门元,下同),虽然贵宾厅赢率较低,但仍较3月份首七天日均赌收2.57亿元,以及较2月日均赌收2.61亿元为高。

安信证券:博彩至暗期或已过 六大博企各有千秋

安信证券研报指出,后疫情时期澳门旅游持续复苏,重点关注六大博彩标的。受疫情影响,澳门博彩板块股价此前持续承压,根据wind一致预期,博彩板块(未包括新濠)的2022年PE为23.2x,相比板块过去10年PE TTM均值35x仍处相对较低位置;博彩板块(未包括永利)的PB MRQ为8.1x,略低于板块过去10年的PB均值9x。

分标的看:

①银河娱乐:银河3期将于2021年下半年开放,物业与银河1&2期相连,有望形成协同效应实现快速爬坡,预计未来中场及非博收入增长有望加速,实现公司业绩增厚

②金沙中国:中场、非博业务强劲,旗下澳门威尼斯人等物业具有强IP效应,协同非博设施如金光综艺馆等能够形成强力引流,继续看好公司发展模式。

③永利澳门:贵宾业务持续向高端中场转型,未来预计中场业务收入占比持续提高,公司优质的品牌效应有望带动中场业务发展。

④澳博控股:上葡京预计于2021年上半年开业,该物业有助于澳博走出半岛、抢占路氹市场份额,“葡京”强IP+丰富非博设施(如中免免税店)有望吸引客流,打开公司业绩成长空间。

⑤美高梅中国:美狮美高梅2018年开业以来爬坡相对较慢,考虑到周边银河3期、上葡京等新开物业将陆续开业,持续仍需持续跟踪。

⑥新濠国际发展:澳门业务稳定发展,计划于2022年推出新濠影汇二期;长期海外业务有望将受益于东南亚、塞浦路斯博彩市场的蓬勃发展。

国信香港:澳门博彩行业二季度行业收入环比有望迅速回升

澳门博彩行业2020年经受了严重冲击,四季度从谷底开始明显回升。展望2021年,其认为行业可能将持续快速复苏,相关主要品种的收入及盈利水平亦将随之逐季提升。而业绩的持续恢复,将有望成为相关品种股价的重要支撑与推动力。 上调行业评级至跑赢大市。

具体品种方面,建议重点关注财务状况稳健且年内有新娱乐设施开业的银河娱乐,同样有全新娱乐设施即将开业、中长期增长空间较佳的澳博控股,以及中场业务优势较为突出的金沙中国。

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